兴业证券研究员认为，海正药业目前已经开始走出谷底，未来前景看好。公司已经开始由原料药向制剂业务转型，研发成为其核心竞争力之一，未来有多个产品有望成为新的重磅炸弹产品，将大幅提升公司业绩。维持"推荐"的投资评级。

    研究员分析，未来海正的原料药业务将有一定好转；公司通过国外的制剂认证后，将采取OEM形式将制剂产品打入规范市场，未来富阳基地建设完成，将极大提高公司的制剂生产能力。同时，海正多年来一直投入较大费用于研发，近年来年投入都在1亿元左右，占本部销售收入的10％左右。公司有较多的储备产品，未来可能出现爆发增长机会。研究员认为，对于海正这样的研发型企业，可以给予高于医药行业平均值的估值水平。

    值得关注的是，公司此前召开的2007年第一次临时股东大会，通过了发行5亿元可转债的相关议案。募集资金将用于柔红霉素产能提高及新增抗肿瘤药物生产技改项目、增资杭州海正药用植物有限公司用于制剂高技术项目、ERP及管控一体化项目以及补充流动资金。这将助推公司的产业升级。