3月20日，交通银行发布2007年年报，其业绩在市场预期之内。唯一让人大跌眼镜的是，其全年净现金流负数高达898亿元，年末时点的现金及现金等价物低至959亿元，这对拥有近2万亿元负债的大型银行来说，流动性的压力已经迫近。
此前，市场已经预测到中小银行面临流动性压力。截至20日，先后有7家上市银行发布2007年年报，除了交行，还有民生、招商、浦发、华夏、深发展以及兴业银行。在有5家银行发行债券带来数百亿元现金净流入的情况下，依然有3家银行的净现金流为负。
“库存的现金少了，也就是银行的非生息资产减少。这一方面说明资金利用率在提高，另一方面也就不可避免地会给银行带来流动性的压力。”广发证券银行业研究员余晓宜表示。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇则认为，这已经不仅止于压力，甚至隐藏着流动性风险。“过低的库存现金及现金等价物，能否支撑起银行庞大的业务需求，尚待观察。”他说。
事不凑巧，央行18日宣布，从本月25日起，再次上调存款准备金率0.5个百分点。这样，银行体系里能够“应急”的货币资金，一下子又被抽走了大约2000亿。银行流动性这根弹簧，又被压紧了一分。
“头寸”紧张
在银行内部，“头寸”就是现金的术语。7家银行发布的年报显示，至少有5家银行头寸趋于紧张。
每家银行诚然有各自不同的情况，头寸是否紧张，只能用数据来作横向的比较。在7家已发布年报的银行里，招商和兴业银行两家，现金及现金等价物在去年末的时点数，分别在1600亿元以上，相较于各自1.2万亿和0.8万亿的总负债，前后二者的比率在14%至20%之间，头寸尚算充裕。
但另外5家银行，现金及现金等价物与总负债的比率，均在10%以下，特别是交行和民生，不到5%。数据显示，交行去年现金及现金等价物的期末余额959亿，总负债19748亿元；民生现金及现金等价物的期末余额370亿，总负债8696亿。两家银行现金及现金等价物的余额与2006年末比较，分别减少898亿、317亿。通俗地讲，就是两家银行在2007年一年分别净流出现金898亿和317亿。
“在银行界，这个数据不能算是一个指标，也没有一个确切的指标，况且各行流动性管理的水平不一，对保证网点正常开门营业的最低头寸要求也不一样。但是有一点，各行的负债结构大体还是一致的，所处的经营环境更是没有差别，行与行之间差别过大，要说没有流动性的风险或者是压力，就说不过去。”郭田勇表示。
余晓宜也认为，年报披露的各行现金流情况，确实表明有些银行在面临流动性的压力，但“目前还看不出有明显的流动性风险”。
“去年底银根紧，银行的流动性压力是比较大，但今年前两个月，特别是2月份，银行存款增长很多，这种压力得到了缓解。”天相投顾首席金融分析师石磊如此表示。央行日前发布的2月份金融运行数据显示，当月金融机构人民币各项存款增加13351亿元，同比多增8045亿元。
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