最近，杨霞有点烦。不久前为了工作方便和出外旅游，把家里全部积蓄添购了一部POLO。由此家里的帐户上存款变为零，加上养车的费用，使得杨霞花起钱来有点缩手缩脚了。朋友请去吃饭都要考虑，因为怕要回请。

    杨霞是广州人，1996年和魏先生结婚后依然生活在广州。本来两人都是做IT的，杨霞曾在网易工作，魏先生是一个软件工程师，收入比较稳定，各人的月收入分别为5000元和7000元。但半年前，杨霞换了份工作，成了一家保险公司的寿险代理人，所以目前的收入不是很稳定，大约年收入6万左右。先生的月收入基本还是维持在7500元，年终大约还能有5000元的奖金。

    追求生活高质量

    杨霞夫妇都是比较追求生活质量的人，早在1999年就以按揭贷款的方式买了一套33万元的房子，每月要还贷2500元。目前房子的市场价值大约在45万元。就在几天前，他们动用14万元存款和现金买了一辆轿车，为自己的工作生活和出外旅行提供了更大便利，但同时也多出了每月1000元左右的养车费用。现在两人每月吃饭的花销大概为1500元，娱乐、购物等费用每月大概在500元。算起来，两人的日常开销差不多要花掉先生一个月的工资。

    杨霞多次感叹都市生活的压力，所以他们夫妇35岁以前不打算要小孩，至于以后要不要，她坦言还不确定，所以在目前的家庭财务计划中他们不打算考虑孩子的费用。不过他们家养了一只可爱的宠物狗，这只狗胃口不大，所以除了当初上牌照花了1000元，目前每年花费大概在600元。

    股市失利转投保险

    1997年，杨霞夫妇在毫无证券知识背景的情况下涉足股市，以10万元左右的资金买下600703和000670两只股票，由于是在高价进入，所以后来的行情对他们很不利。两次割肉后现在手里的股票市值已经缩水到2、3万元，心痛之余也只能是回天乏术。目前，两夫妇分别拥有一份10万元的大病险和10万元的意外医疗险，杨霞自己还投了一份10万元的女性健康险。同时他们还有两份年7%复利的养老险。保险投得多了，每年要负担的保费自然也水涨船高，他们每年要为此付出1.5万元。

    家庭理财目标

    可能是做IT出身的，虽然现在做保险代理人，但杨霞还是觉得自己和先生都没什么理财头脑。而且最近刚买了车，所以已经没有存款。

    谈及自己的家庭理财目标，杨霞认为至少要做到收支平衡，在此基础上尽可能多地获得净收益。也许是“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，自从股市被套后，就再也没有买过新的股票，也没有再投资过证券市场的其他产品。对于房产投资，杨霞认为还是可以考虑，就是现在还没有具体的计划。希望专家在了解她目前的家庭财务状况后能给她指点指点，令自己和先生每年的余款能最大程度地保值增值，保证家庭生活质量的进一步提高，并确保晚年老有所养。 

    月收支状况

    收入           支出

    配偶收入 7500    养车费 1000

    通讯费 600

    衣食等生活开销 2000

    房贷 2500

    总计 7500         总计 6100

    月结余 1400

    年收支状况

    收入 支出

    本人年收入 60000   保险费 15000

    配偶年终奖金 5000    医药费 2000

    旅游费用 8000

    宠物狗 600

    总计 65000         总计 25600

    年结余 39400

    当前家庭资产状况表

    资产                    负债

    房产（自住） 450000 住房贷款 130000

    家用轿车 140000

    股票 25000

    总计 615000

    资产净值 475000

    专家建议1：家庭资产配置建议

    一、 家庭财务分析诊断：

    家庭资产情况：

    杨小姐家庭的总资产虽然超过了60万。但家庭资产的96%其实是不产生收益的生活用品：自用住房和汽车。金融资产比重太低。可投资资产仅25000元，且全部是股市中的被套资金。目前甚至没有基本的家庭应急金。所以，尽快安排好家庭必要的应急金，增加家庭的可投资资产是杨小姐家庭资产安排上的主要问题。

    家庭负债情况：

    家庭负债占总资产的21%。每月还贷额2500元占家庭稳定收入的三分之一。是合理的。而且该负债是购房的按揭贷款。所以杨霞家庭的负债完全是合理良性的负债。

    家庭收支情况：

    应该说杨霞夫妇挣钱的能力是挺强的。两人合计年收入超过15万。年度总支出98800，其中还包括30000元房屋贷款以及15000元的保险支出。总体收支安排还是基本恰当的。 

    家庭保障情况：

    杨霞两夫妇分别拥有一份10万元的大病险和10万元的意外医疗险，杨霞自己还投了一份10万元的女性健康险。同时他们还有两份年7%复利的养老险。可以看出杨霞对保险的品种选择安排上做的很好。对杨霞夫妇的情况，家庭保障的重点确实应当放在医疗意外的保障方面。而他们购买的养老险有7%的复利收益当然也是很不错的，说明他们购买该保险的时机很好。夫妇两的保障应该说做的很充分了。从保险的支出来看也很到位了。

    家庭投资情况：

    杨霞家庭共做了三项投资：房产、养老险和股票。从目前的结果来看房产和养老险的投资是成功的，虽然没有产生现金流，但账面收益和预期的收益是十分不错的。而且这两项投资都是关于家庭基本保障的，是很不错的安排。它们成功的关键在于在正确的时机投入了正确的项目。但股票投资失败了，而且败得很惨，其实他们投入股市的方向并不错，时机也不算太坏，失败最主要的原因是具体操作中的问题。

    二、 理财目标分析：

    其实，在家庭理财的实践中，常常被忽略而却是极其重要的一件事情就是要有一个长期、合理、而又明确的目标。大部分人理财不成功的主要原因就是没有目标或者没有清晰明确合理的目标。

    杨霞提出的目标之一：每年的节余能够实现最大限度地保值增值。就是一个无法操作的相互矛盾的目标。因为保值和增值是投资的相互矛盾的两个方面：安全性和收益性。不可能在两个方面都实现最大化。要获得最大限度的增值在资金的安全性上就需要一定的牺牲，同样，要保证资金不受损失就无法获得最大限度的增值。以杨霞家庭目前的情况，他们对风险的承受度是较高的，因此，我们建议杨霞家庭每年节余资金的投资应当以收益性为主要考虑方面。

    杨霞提出的第二个理财目标是保证家庭生活质量的进一步提高，并确保晚年老有所养。这其实也是相互矛盾的两件事。但对于杨霞夫妇来说只要能够保证目前的收入水平并逐年有所上升的话，兼顾上述两点并非不可能。重要的是将消费和积累这一矛盾做合理的安排。

    三、   理财建议：

    通过上述对杨霞家庭财务状况以及理财目标的分析，具体的理财建议就比较简单了。

    1.     第一要务从储蓄入手。

    巧妇难为无米之炊。任何投资理财的计划都要先从资金的积累开始。杨霞家庭的日常的支出基本是合理的。但由于大件的消费支出，使得他们目前没有任何积蓄。所以，对杨霞家庭目前理财第一要务就是应当储备一定的家庭应急金。对于杨霞的情况2-3万元现金储备是必须的。

    2.     买车显然早了点。

    以杨霞家庭的收入水平买车并不算是太奢侈的消费。但确实给他们家庭财务带来了一定的风险。如果能够推迟1-2年买车，则杨霞家庭资金的安排上就游刃有余的多了。意外的流动性风险也小的多。车已经买了当然不应当去退。但今后，家庭的消费应当更加理性。资金的安排应当更从容。

    3.     开放式基金值得投资。

    按照杨霞家庭的财务情况和理财目标，今后家庭的节余在安排好应急金以后就应当做积极的投资。在目前的市场环境下，对杨霞的情况，我们建议股票市场应当是杨霞投资的主要方向。具体操作方式，我们认为定期定量地购买开放式基金是值得向杨霞推荐的。具体基金品种上，我们推荐指数型股市投资基金。

    待杨霞家庭的金融资产有了一定的积累以后，比如达到了20万左右。那时可以结合当时的市场情况考虑参与一些房产投资或者是实业-股权投资。

    杨霞现在考虑投资房产，我们认为既不合适也没有条件。

    本刊特约理财顾问徐建明

    专家建议2：家庭投资建议

    家庭财产现状诊断分析

    杨霞目前基本生活开支情况是量入为出，虽然资产负债率处于健康范围之内，但由于资金储蓄额度过少，势必造成资金流动性偏低；消费集中度未超出4%，消费目标比较分散,消费压力较小。目前的房产占家庭总资产的80％以上，且是自家住房，不算是投资渠道，所以应尽快选定投资目标。

    从杨霞目前的家庭财产状况来看，没有激进的消费需求，收入的剩余资金主要应进行金融投资，以满足日后的家庭财富的积累。从以上情况看，进行投资所能承受的风险能力应属保守型投资者。保护本金不受损蚀和保持资产的流动性是首要目标。对投资的态度应是希望投资收益极度稳定，不用高风险换取高收益的可能性，要抗拒冒险，不要抱碰运气的侥幸心理，杨霞的家庭不能够承受较大的投资风险，追求投资稳定。

    杨霞庭所处的阶段为：家庭形成期，指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1-5年。这一时期是家庭的主要消费期。随着经济收入增加生活会日趋稳定。但为满足现时生活费用及未来提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，购房、购车等大额支出。

    理财优先顺序：根据目前家庭所处的人生阶段，理财优先顺序为：资金积累 > 节财计划 > 应急基金 > 投资理财。

    投资渠道分析及建议

    杨霞家庭进行投资前提是将消费后剩余资金进行累计，一年大致又3－5万元，随着岁月会逐年递增，投资的方案也应不断调整，以下是对近两年的家庭投资的分析建议：

    1.近期首选外汇投资

    外汇市场相对股市来说是一个较为平稳的投资渠道，没有和股市一样的“涨停板”，也不会在短时间内亏得一塌糊涂。且当前银行对炒汇业务的要求较宽松，只要持个人身份证就可开立炒汇账户，开户金额一般为100美元或等值其他货币。外汇每天交易的黄金时间是晚上21：00至次日凌晨2：00左右。散户重要的是积累经验，随着炒汇经验越来越丰富，收益越来越多，实现“每年赢一桶金”的梦想也有实现的可能。

    作为杨霞家庭来说，年轻且精力充沛，先生又是软件工程师，白天可正常上班，晚上可在家进行炒汇操作，合理选准买入和卖出的时机，通过电话银行、手机银行、网上银行等自助服务方式进行交易，又不会影响正常工作。而且外汇投资既有稳健的一面，同时获利机会相对较多。对于杨霞目前投资资金不多的情况很适合，建议作为近期首选投资渠道。

    ２.股票静观其变

    今年进入9月份，股市更加低迷，股指连创新低，个股热点散乱，近期很难出现持续走强的势头。跑赢大盘的股票数量只有近30%。除新股外，大盘蓝筹股和ST股占据主角位置，但这些个股基本属于基金和机构重仓股，普通投资者参与数量不多。

    鉴于杨霞资金股市剩余2、3万资金量，建议应在对股市投资有初步了解且要及时掌握股票行情的前提下进行投资。由于股市的稳定性差，风险高，目前又处于持续低迷期，所以不要盲目地割肉，建议观望。杨霞近几年的投资资金量不大，所以股票不要作为主要的投资渠道。

    3. 信托产品不合适

    证券基金主要有债券、基金及信托等投资品种。相对来说，债券和信托是较为稳健的，收益率大体平均在４％－６％之间，但信托产品购买起步金额较高，目前不适合杨霞。但债券属长期且稳定的投资产品，应作为是杨霞理想投资渠道。

    4.    保险产品已足够

    房产：虽然目前房产投资的升值空间较大，杨霞也比较青睐房产投资，但以现实财力而言，近几年房产投资不可能。只有随着财产的积累，作为后续的投资目标。

    保险：杨霞家庭的保险品种分保险为主的和与投资相间的，已能够满足保险所能给人们带来的需求功能，所以杨霞夫妇不需要再购买保险产品，也不要将保险作为投资品种。

    任何家庭的投资，只有根据未来家庭的资金状况作出适当的选择，才能实现自己设置的家庭理财目标。

平安信托 廖蕾

    专家建议3：保险投资建议

    从两人的家庭资产状况来看，目前最大的问题是由于购买了汽车，使得家庭基本上没有任何积蓄以应燃眉之急，因此对两人而言，首先要解决的是如何面对一次经济上的突然袭击？由于杨霞目前的收入不是很稳定，加上每年1.5万元的保险费用在家庭的支出中比较突出，那是不是可以放弃一部分的保险呢？

    一个家庭应该买多少保险是困扰很多人的一个普遍的问题。其实根据每个家庭的不同情况，并没有一定之规。简单来说，一个家庭适合的保障与保费有基本的算法，一般建议是家庭年收入总额的十分之一左右比较适宜，保险金额累计是年收入的5－10倍。从过去杨霞夫妇的年收入情况来看，每年1.5万元的保险费还是比较适合的。从选择的险种来看，保障的重点在意外和疾病医疗方面，可以在意外突发事件和疾病侵袭时提供高额的经济支持。除了纯保障的产品外，两人早先还购买了两份养老险，从其年交保费总额推算，保险金额对于满足两人基本的养老需求应该没有问题，其每年7％复利的回报率，令现在的银行定存利率和很多投资工具也望洋兴叹。一份保险解决了两人将来的养老保障和长期稳定的资产增值目标，可见杨霞夫妇购买的时机很好，不失为一次成功的投资方式。如果为了筹措应急金而中途退保或者减额的确相当可惜。

    但是在没有积蓄的情况下，面对一笔数目不小的临时支出该如何解决？其实具有储蓄和投资功能的人寿保险还具有一项鲜为人知的功能――保单贷款。在支付了保费后，人寿保单都具有一定的现金价值并随着投保人每年保费的交纳不断累积增长，在累积的现金价值达到一定额度后，一旦投保人手头临时拮据，即可将保单质押给保险公司，获取届时账户内最高百分之七十现金价值的贷款，投保人只需在半年内将贷款和相应利息交还给保险公司即可，原保单依旧有效。保单贷款作为一种短期的融资方式，在盘活个人资产方面又提供了新的选择。同时，人寿保险作为一种理性的强制性的储蓄行为，也可以帮助我们克服难以长期储蓄的天生弱点，拜托冲动消费，增强家庭的抗变能力。

安联大众 张婕