其不透明性引发了投资者以及政治家的担忧

　　据海外媒体日前报道，沙特阿拉伯计划成立一只主权财富基金，预计其规模将超过阿布扎比9000亿美元的同类基金，成为全球最大的主权财富基金。

　　沙特大手笔建主权基金

　　报道称，该计划可能由沙特的公共投资基金牵头，该基金之前仅进行国内投资。高企不下的石油价格大大增加了产油国的出口收益。

　　对于中东和亚洲其他政府所有的主权基金而言，这只新基金将成为强大的竞争对手。目前，亚洲国家主权基金对西方公司的投资不断增大，尤其是受到美国次贷危机严重冲击的金融机构。

　　"当我们积聚起巨大的外汇储备时，我们也会这么做，"纽约梅隆银行高级货币战略专家迈克尔·乌尔福克表示，"这些主权基金将改变全球的投资格局，因为他们的目标不仅限于国债，同时面向证券投资。现在已经处于启动状态。"

　　最近，亚洲主权基金频频向在次贷危机中受到重创的西方金融机构伸出援手，以帮助恢复投资者信心。上周三，摩根士丹利宣布，在其创记录的94亿美元资产冲减后，中国主权基金中投公司向其投资50亿美元。此前，瑞士银行表示，将向某中东投资者和新加坡政府投资公司出售共计115亿美元的股权；而在上月，花旗集团曾获得阿布扎比投资局75亿美元的注资。

　　淡马锡或注资美林50亿美元

　　美国《华尔街日报》援引知情人士的话称，沙特宣布建立新基金之时，新加坡的淡马锡正在与美林展开"初步"谈判，计划购入这家境况不佳的投资银行价值数十亿美元的股份。

　　报道称，美林第四财季可能面临再次减记数十亿美元抵押贷款资产的窘境。不过，新加坡政府下属的投资公司淡马锡控股正与美林展开深入谈判，可能向后者注资至多50亿美元。这对于深陷次贷危机的美林来说，无疑相当于一剂强心针。

　　美林银行正因高风险的次级贷相关资产面临巨大的潜在减记。该公司三季度84亿美元的减记迫使当时的首席执行官奥尼尔离职，继任者约翰·塞恩必须把剩下的局面清理干净。分析师此前预计，美林第四财季可能再度减记80亿美元或更多的资产，从而令该公司的抵押贷款资产减记规模扩大一倍。

　　上述知情人士称，淡马锡董事会已初步批准该注资计划，不过价格、时间和监管方面的问题还有待探讨，因此不排除协议无法达成的可能。对于上述消息，美林和淡马锡发言人均未予置评。

　　不透明性引发政治担忧

　　截至目前，这些主权财富基金进入受次贷重创的金融机构，还未遇到严重的政治上的反对。但有分析称，沙特阿拉伯的潜在投资可能会受到更严格的审查。虽然沙特阿拉伯金融管理局的资产负债表属于公共信息，但银行人士表示，这些数字只占该国全部财富的一部分。

　　《华尔街日报》撰文指出，随着全球金融资本不断吸收来自主权财富基金的资金，这些资金的政治影响力日益令人担忧。美国财政部副部长金米特在即将出版的最新一期《外交》杂志上撰文表示，主权财富基金能给投资接受国带来多少好处，取决于这种投资在多大程度上是受经济目的、而非政治目的的推动。

　　伴随着主权基金的壮大，其与生俱来不透明的特性也引起了投资者以及政治家的担忧。于是在今年10月份举行的G7会议上，主权基金第一次成为关注议题。G7财政部长与设有主权财富基金的八个国家的代表举行会谈后，双方同意为主权财富基金制定一套自愿遵守的"最佳行为准则"。国际货币基金组织(IMF)也在制定主权财富基金行为守则；经济合作与发展组织则在编写投资接受国行为准则。预计这两个组织将在明年4月份完成准则的初稿。

　　IMF表示，希望自己制定的行为准则有助于提高主权财富基金的专业性，使它们能像私有投资基金那样运作。但政治问题和国家安全问题不在IMF的责权范围内﹐相关行为准则不会涉及这些问题。

(国际金融报)