编者按：2007年个人房贷市场，可以说是调控政策频出，市场风云变幻。在频繁出台的宏观调控政策前，在“漫步云端”的高房价前，众多的购房人努力找寻着自己的买房梦。面对即将到来的2008年，房贷市场又将为购房人展现何种画卷？在这岁末交替之时，本期推出的这组稿件在回顾2007年房贷市场的同时，又对2008年房贷市场提出了九大猜想，也许就在这回顾与展望间，很多人的买房梦会逐渐清晰起来。

    调控政策频出，金融市场卷入“多事之秋”

    2007年上半年股市一路“狂奔”，财富效应使得越来越多从股市获利的人群转向房地产市场。全民炒股的疯狂举动“搅热”国内金融市场的同时，也导致房地产市场“高烧”不退。为了避免房地产金融市场出现过热行为，国家出面“干预”通过加息、提高存款准备金率等金融手段进行房地产金融市场的调控，至此，吹响了宏观调控“战争”全面爆发的号角。

    2007年央行屡次加息、上调存款准备金率，如此密集的通过各种利率手段调控房地产金融市场也创下了各项历史之最。所以，今年央行如此大的“动作”也着实让专家、学者、业内人士、房贷消费者等方方面面阶层“咋舌”，同时也更加彰显出政府决策层面的“良苦用心”。宏观调控政策的频繁出台，也使得今年的个人房地产金融市场成为“多事之秋”。

    CPI持续数月的不断向上“攀爬”，加快了国家货币调控力度。 2007年CPI指数有如顽皮的孩童，国家一路宏观调控，CPI指数却依然照“涨”不误。国内CPI增长速度较快，金融数据相关统计报告中又不断呈现出贷款猛增、存款大幅下降的态势。在这种情况下，抑制国内经济过热和通胀也就想当然的成为央行货币政策的首要调控目标，从某种程度上来说，这也是加速国家政策出台，加快货币调控力度的又一诱因。

    从今年政府整体宏观调控力度来看，无论是《政府工作报告》还是“十七大”，还是中央经济工作会议，都可以看出政府“保障住房、抑制投资、打击投机、平抑房价”的决心以及“遏制金融增长高位加快的势头，切实防止经济增长由偏快转向过热”的宏观调控的决心。

    房贷者承受“考验”，市场经受“变化”，两头遇“围堵”

    后加息时代，消费者更加“理性”贷款购房。一方面， 2007年宏观调控政策大量“涌”现出来后，面对加息打算贷款买房的人群产生迟疑，变得更为小心谨慎。另一方面，已经贷款买房的人群中部分考虑到今年屡次加息效应要在明年1月1日之后全面“爆发”，徘徊在“提前还贷”与“不提前还贷”之间，各持己见，犹豫不决。

    “9·27”新政出台后，由于各家商业银行对二套房贷政策细节规定不一致，使得确有住房需求的房贷借款人选择银行贷款时显得有些“无所适从”，不知选择哪家银行最为合适、能够节省费用支出。

    12月11日，央行、银监联合下发补充通知，明确统一了“第二套房贷”以家庭为单位。“12·11”新政的下发，使得在执行层面“9·27”政策的“透明度”更高，“精准度”更强，“杀伤力”更大，可以充分看出政府在新一轮宏观调控中贯彻“9·27”政策，合理引导住房投资和消费的决心和信心。

    随着政策的进一步深入，为了更好的适合新的市场环境，房贷者开始慢慢接受新的政策，融入新的市场环境，贷款买房时也不再一成不变的使用普通方式贷款，而是在不影响自身生活质量的情况下选择省钱效果更好的还款方式，将自己的客观经济条件和主观需求有机结合起来。

    宏观调控过后，房地产个贷金融市场“风云变幻”。“9·27”新政及其补充通知无疑是2007年宏观调控政策中最有力的一枚“重磅炸弹”。据北京个人房产金融服务专业机构“伟嘉安捷”统计，新政下发后的2至3个月的时间里，房地产个贷金融市场交易量确实受到影响，交易类贷款产品同比下降18%左右；非交易贷款产品同比下降36%左右。首付增加、房贷紧缩，再加上房价上涨、“严打”非交易类融资贷款等因素导致房贷者交易意愿受抑制，造成交易量总体下滑趋势。

    交易类贷款、非交易类贷款交替上演，力抢市场“主角”。2007年北京个人房地产金融市场上半年与下半年的交易角色“转换”较明显，上半年股市“热”炒“熟”了非交易类贷款业务；下半年金融政策紧缩，交易类贷款业务又唱“主角”，随着个贷金融市场的变化，交易类贷款与非交易类贷款业务也在不同时间段上演着自己的拿手好戏。

(市场报)