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葛洲坝（600068）拟发行不超过13.9亿元分离交易可转债，每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的认股权证；债券期限为自发行之日起6年，认股权证的存续期为自认股权证上市之日起18个月。本次发行所附认股权证行权比例为2:1，即每两份认股权证代表认购一股公司发行的股票的权利。本次发行的债券部分募集资金将全部用于补充流动资金、偿还银行贷款；认股权证行权募集的资金将全部用于大广北高速公路项目建设。受此消息刺激，该股昨日逆市上涨6.08%，报收13.79元。
公司表示，近年来，公司重点项目的投入力度加大，负债规模随之扩张。2007年9月30日，公司母公司的资产负债率为75.75%，其中银行借款总额达58.34亿元，占负债总额65.65%。近几年央行为降低流动性，多次提高金融机构人民币存款准备金率和贷款基准利率，信贷政策持续趋紧，公司财务费用支出日益增加。以本次发行的债务部份募集的资金偿还部分银行贷款，有利于公司改善负债结构，降低财务费用，增强公司的抗风险能力。
此外，大广公路是一条贯穿我国南北的重要通道，项目包括连接线在内的总投资为46.6亿元，建设期为4年。此项目的财务内部收益率为8.13%，动态回收期为18.4年，财务内部收益率大于财务基准折现率，抗风险能力较强。
分析人士认为，公司整体上市后，赢利能力大幅提升。此外，公司还参股券商，持有长江证券6850万股，股权增值潜力大。该股可逢低介入。
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