天相投顾11月12日发布投资报告，维持中兴通讯（000063.sz）“买入”评级。
根据新浪科技报道，中国移动TD-SCDMA二期招标结果已出炉，其中，与总评分排名相符的是，“大唐系”为最大赢家，中兴通讯排名第二，接下来是华为与诺西，这两家“鼎桥系”企业加起来份额比一期有较大上升、其后是普天、爱立信，份额均有大幅上升。
据悉，此次TD二期招标涉及28个主要的省会城市(含两个计划单列市大连和宁波)，计划建设2.3万个无线基站、约16万无线载扇，规模大概是一期建网的1.53倍，中国移动还要求系统设备可通过软、硬件升级向3.5G及以上的HSDPA、LTE平滑演进。
“大唐系”包括大唐移动(与阿尔卡特组成竞标联合体)，另外还有烽火通信和新邮通，都采用大唐移动的设备。最终，“大唐系”毫无悬念份额第一，市场份额也高达40%；中兴通讯的市场份额为27%至28%，不过，业内另有说法为25%；华为则为17%-18%，诺西8%左右，中国普天为6%左右，爱立信4.5%左右。
此次招标大唐系市场份额有所提升，由一期的38%上升至二期的40%。中兴通讯的市场份额下降，由46.7%下降至27%-28%。由于华为、诺西此次分别竞标，共取得25%-26%的市场份额，高于一期的13.8%。爱立信、普天的市场份额也有所提高。报告分析上述的市场份额应该是按载频数计算的，若按照实际金额计算中兴通讯的市场份额将高于28%，主要是由于中兴通讯并未采取低报价的策略。
报告认为这一结果略低于市场预期，但仍属合理区间，对公司业绩影响有限。报告们维持中兴通讯2008-2010年每股收益分别为1.29元、1.75元、2.23元的盈利预测，目前对应08年PE为15倍，估值水平处于低谷，维持“买入”评级。
|
王老吉遭消费者起诉
金融危机下谁发财了
