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    兴业证券11月7日发布投资报告，给予日照港（600017）“推荐”评级。

　　日照港于11 月6 日接到控股股东－日照港（集团）有限公司的通知：集团公司董事会决定，通过收购“日照CWB1”并行权方式继续增持本公司股份，按原定协议向本公司转让集团公司的西港区二期工程。

　　1、如果在行权期临近时，大盘没有大幅上升，日照港股份有限公司的股票价格仍低于权证行权价格，集团公司按照每份不超过0.10 元的价格收购权证，收购权证总量不超过6160 万份；

　　2、筹措不超过87225.6 万元的行权资金，做好行权工作。

　　报告对此分析如下：

　　一：集团公司实施上述方案尚需经国资部门批准和中国证监会豁免集团公司进行要约收购的许可，存在一定的不确定性。

　　二：大股东欲增持，充分说明大股东对公司前景充满信心。集团公司若收购全部发行在外的6160 万份认购权证，并以7.08 元的行权价行权，集团公司将以87225.6 万元的价格增持股份公司12320（行权比例为1：2）万股，股份公司的总股本将由126000 万股扩大为138320 万股，总股本扩大9.78%。该权证的行权日期为2008 年11 月27 日。

　　三：行权后将增厚公司09 年、10 年EPS 分别为0.043 元、0.045 元（充分摊薄后）。西港二期目前为集团公司委托给股份公司经营，主要从事镍矿、铝矾土、水泥熟料等货种的装卸、仓储业务，2008 年前三季度增长非常快，特别是镍矿、铝矾土的增幅都在100％以上。

　　四：长期业绩增长的空间巨大。其他资产收购：原油码头与岚山万盛也是公司未来资产收购的目标。日照港成为国家煤运南通道出海口可能性很大。预计国家煤运南通道将于2012 年建成通车，年运输能力为2 亿吨。

　　报告预估日照港2008 年、09、10 年分别为EPS 为0.27 元、0.37 元、0.40 元(不含预计收购资产增厚)。西港二期行权收购完成后，08－10 年EPS 分别为0.27 元、0.413元、0.445 元。基于公司良好的成长性，给予“推荐”的投资评级。

   （来源：兴业证券）