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该方案将包括爱建股份、爱建信托和爱建证券的全面重组，目前爱建方面正在与政府有关部门沟通
理财周报记者 汪恭彬 陈光/文
一直低调的爱建股份(600643.SH)一揽子重组大计划即将亮相。6月20日，一位接近爱建股份高层的人士向理财周报记者透露，爱建股份重组的合作伙伴以及具体方案已基本定局。
另一位消息人士称，该方案将包括爱建股份、爱建信托和爱建证券的全面重组，所涉具体操作极为复杂，目前爱建方面正在与政府有关部门展开沟通。
将重组视为“华山一条路”的爱建股份受到了投资人的热烈追捧。据称，包括李嘉诚旗下企业、上海某实业控股集团在内的多路资本将有望入局。
知情人士称，目前敲定的框架方案兵分三路：其一是对爱建证券的股权再造，实现爱建股份对其的控制权；其二是爱建股份向上述资本定向增发；其三是上述资本向爱建信托注资重组。
爱建股份高层不愿对具体方案正面回应，仅称“爱建年内推进重组的承诺不变”。
重组计划呼之欲出
作为较晚股改的公司，爱建股份曾一度被市场担心是否能够通过股改。但年初时其股改方案竟出乎意料的获得93%的高票通过。一位大户股东说，正是期待爱建的重组方案才持有至今。
至6月20日，理财周报记者调查获知，自去年就已展开的爱建股份重组谈判已经从过往的广泛接触转入了重点深化的阶段，重组伙伴及具体方案，也已经基本定局。
爱建一位内部人士称，“爱建重组的重点将是爱建股份和金融平台——爱建证券和爱建信托，目前我们重组合作的对象已大致确定，爱建证券的重组谈判也进行得十分顺利。”
“无论是上海市政府还是国家有关部门对爱建的重组工作都十分支持，目前我们正在积极展开沟通工作。”根据该人士的叙述，爱建在目前与相关政府部门的预沟通中已获得相当支持，对于一桩背景复杂的金融重组合作案来说，这无疑是十分重大的助力。
爱建是中国最早的信托金融机构之一，曾与中信、光大齐名。有爱建高层将此次重组比喻为“正在迎接一次痛苦而必须的涅槃”，并期待“她将浴火重生。”
理财周报记者通过调查获知，此次爱建股份重组将引入多路资本，其中还包括华人首富李嘉诚的身影。内资方面，在目前的意向性方案中，上海某著名实业控股集团，及上海某知名民营企业也浮出了水面。
三驾马车鱼贯而入
据一位接近谈判组的人士透露，爱建股份重组将有可能兵分三路。爱建证券的整合是第一棒。公开资料显示，爱建证券注册资本11亿元，其中爱建股份仅占股20.23%；上海汇银投资占54.54%；另一间债务重组公司上海经怡实业占股19.32%。
据上述人士称，将在汇银投资和爱建股份之间做出一系列股权安排，以实现爱建股份对爱建证券的控制权。此外，因债务重组设立的上海经怡实业由于存续期满也将实行股权转让，由上海另一间著名国企接棒。理财周报记者获知，爱建证券目前的框架方案中，除了实现爱建股份对其控制权之外，爱建证券也有可能实施定向增发。
接下来登场的是爱建股份。知情人士透露，爱建股份将对外定向增发，这之中就有华人首富李嘉诚的身影。据称，李嘉诚旗下的一间香港上市公司，上海一间著名实业控股集团及同城的另一间民营企业将充任爱建股份的三大新任股东。该人士称，三大股东的鱼贯而入并不改变爱建特种基金会对爱建股份的控制权。
截至2008年一季度末，爱建股份总股本6.31亿股，爱建特种基金会在爱建股份中占股22.65%。送股后，爱建股份总股本将上升为8.2亿股，爱建特种基金会占股不变。
上述人士称，由于爱建信托所面临的特殊情况，爱建股份全资拥有的爱建信托将放在重组的最后一环。
该人士称，爱建信托的牌照为多路资本看好，但爱建信托在刘顺新主政时期曾留下哈尔滨项目的悬案，而该等房地产项目目前尚有一定的资金缺口。
“目前可能采取两种方案，一种是将哈尔滨项目剥离出去，一种是哈尔滨项目保留在信托公司内部，但两种情况下爱建信托对外的增资扩股定价将有所区别。”这位人士说。
据称，上述李嘉诚旗下企业将有望直接持有爱建信托19.99%的股权，另外至49%的差额部分则由内资公司持有。
“三驾马车鱼贯而入，将给爱建系至少带来几十亿的净现金注入，这将彻底改变爱建系目前的资金困境，爱建旗下的两张牌照有望借机实现价值腾飞。”
内部调整先行
与重组同步进行的是爱建的内部布局调整。6月12日，爱建股份宣布转让其持有的爱建德固赛(上海)引发剂有限公司23%的股权。
爱建相关人士如此解释，此举除了及时收回投资和收益，更是为爱建重组进行铺垫。
此外，爱建董事会也于日前同意组建爱建实业有限公司，具有独立法人地位的房地产有限公司也正在组建当中。
这正是爱建清理业务脉络的重要一步。此前，爱建房产一直以分公司的形式挂靠在爱建股份之中，同时，爱建股份旗下还有纺织品、纸业、造纸机械等多个生产企业，与证券、信托等形成庞杂的业务体系。而爱建实业和爱建房产的独立组建将原爱建股份中非金融业务全部剥离，“未来爱建的主业将更为清晰和突出。”这位人士介绍说。
爱建的一位内部人士称，爱建目前仍然受到资金和市场声誉的困扰，但各项业务运行尚属平稳。其中，爱建信托的业务正在逐步恢复，主营业务和储备项目同比有较大幅度增大；爱建证券上半年面对资本市场的大幅波动，仍然保持了较好的经营业绩；爱建房产正在进行体制改革和寻求新的项目。
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