市场人士纷纷指出,电力设备、建材、农林牧渔和工程机械等四大板块有望成为灾后重建主要受益者。然而,重建有条不紊,四大板块的表现却并不符合之前市场人士的预期。
苦中作乐!

    一场50年难遇的冰雪灾害再次挑起了市场追逐概念的欲望。

    市场人士纷纷指出,电力设备、建材、农林牧渔和工程机械等四大板块有望成为灾后重建主要受益者。然而,重建有条不紊,四大板块的表现却并不符合之前市场人士的预期。

    以灾后重建受益最大的电力设备板块为例,按2月13日收盘价计算,截至2月19日,龙头股 天威保变((600550.SH)、 特变电工(600089.SH)涨幅仅为1.84%和8.19%,略强于同期 上证指数的3.87%。而本周以来,上述四大板块总体走势未见突出。

    至于春节前后出现连续上涨的 贵绳股份(600992.SH)、 五洲明珠(600873.SH)、 宝胜股份(600973)等品种,记者发现,其均为流通盘1亿股左右的小盘股。与此同时,目前公开强调重建概念的言论,也多为在受灾事件基础上的理论推测和延伸,少见数据依据。

    总体而言,对电力设备行业利好程度不一,建设工程器械行业受益有限。

    "根据我们与各行业的沟通结果,此次雪灾对中国经济及具体行业的影响实际上相当有限,甚至可能成为管理层放松信贷与价格管制的契机", 招商证券研究员赵建兴告诉记者。

    雪灾冻害造成的电网困境,短期内将惠及输配电基础件的制造厂家,仅五洲明珠一家上市公司,但对电力二次与自动化设备制造厂商则影响不大。国金证券研究员刘江啸指出,短期内的电建抢修对输配电基础件厂商仅形成临时性需求。与电力基建量相比,目前冻害造成的抢修任务工程量远小于新建基建量。

    国泰君安研究员王稹则认为,目前供电紧张的最主要原因之一是电煤短缺造成发电机组被迫关停,与电力设备企业无关。而相比雪灾,资源分布等其他考虑建设电源点的主要因素,雪灾对发电设备制造企业影响较少。同时,考虑近年的电网整体规划,雪灾带来的新增电网投资将会有限,对输变电设备制造企业利好不大。

    此外,由于1-2月份原本就是工程机械行情销售淡季;年底各企业主要是为3、4月份的旺季销售做准备,雪灾可能会对生产和运输造成短暂影响。但雪灾后的重建将会拉动对工程机械产品的需求。而随着雪灾后工程施工的恢复,3月份工程机械行业将迎来销售高峰。综合正负两个方面的影响,招商证券刘荣认为,雪灾对机械行业的影响不大。

    由于部分有色企业停产,造成金属价格上涨,而灾后重建也将在一定程度上提高金属消费需求,赵建兴认为,"未停产的企业将受益于这种形势,部分铝生产企业比较典型。"